Stabil gute Renditen = Anlage in Spitzenfonds + Kurssicherungenr Jens Erhard Fonds Dividende & Substanz Global Alpha beste HWB Victoria Strategies SEB Asset Select Deka Union Investment Fidelity Templeton Growth Fund SEB Immoinvest Kanam Grundbesitz Stiftung Warentest Test Testsieger Funds Fonds Standard & Poors honorarberatung Finanzen honorarberater Finanzen finanzberatung honorarbasis finanzberater honorarbasis finanzplaner honorar finanzplanung vermögensberatung vermögensberater Vermögensverwaltung Vermögensverwalter

Fonds und Dachfonds

Die Qualität von Fonds und Dachfonds  wird auch durch Einstufungen der Ratingagenturen "Morningstar"                                und "Standard & Poors" ersichtlich. Die Qualität wird in ein bis fünf Sterne kategorisiert ("geratet"). Nur Fonds                           die mindestens drei Jahre auf dem Markt sind können geratet werden.

"Dachfonds" sind Fonds die wiederum aus Fonds bestehen.

Standard & Poors`Einstufung: ***** Sterne = beste 10%,  ****Sterne = nächste 11-30%,                                                         ***Sterne = nächste 31-50%, **Sterne = nächste 51-75%, *Stern = schlechteste 25%.           

Zur Grafik:

"Rot" ist ein Top-Fünfsterne-Fonds und Bestandteil unserer Kundendepots.

"Grau" ist der Aktienmarktindex "DJ-Eurostoxx".

"Schwarz" (Linie) ist der Dreisterne-Fonds "DWS Vermögensbildungsfonds A".

"Schwarz" (Fläche) ist der schematisch dargestellte, spiegelbildliche Wertverlauf des DJ-Eurostoxx. Er ist jedoch nur für die weiter unten dargestellte "Alpha-Renditenstrategie" von Bedeutung.

Auffällig in der obigen Grafik ist der Renditeunterschied eines weit überdurchschnittlichen Fünfsternefonds wie dem rot dargestellten Fonds einerseits und andererseits einem durchschnittlichen Dreisterner, wie etwa dem DWS Vermögensbildungsfonds.

Beide Fonds investieren in das gleiche Aktiemarktsegment, wobei nur Fünfsterner langfrstig ihren Referenzindex deutlich übertreffen, in diesem Beispiel den DJ-EuroStoxx.     

So verhält es sich mit Fonds aller Börsensegmente (Aktien, Renten, offene Immobilien). Ein                                                           Fondsdepot kann relativ zur Börse (der Vergleichswert ist stets ein Index) nur gut rentieren,                                                       wenn und solange es aus fünfsternigen Spitzenfonds besteht und entsprechend qualitativ akualisiert sowie den  Börsengegebenheiten angepasst wird. Kurssicherungen verbessern die Wertentwicklung zusätzlich.                                       

Um den Kostenaufwand gering zu halten ist eine Depotführung über eine Direktbank empfehlenswert.

Sehen Sie sich die Gestaltung eines unserer Fondsportfolios an. 

Die Risikostreuung: Über Fonds können sämtliche Wertpapiersegmente ideal und mit aller gebotenen Risikostreuung         abgebildet werden. Um hingegen den notwendigen und hinreichenden Streuungseffekt in solchen Depots zu erreichen, die   aus einzelnen Aktien und Anleihen (also nicht aus Fonds) bestehen und um dabei zugleich die Transaktionskosten im           unwesentlichen Rahmen zu halten, sollte die Depotgrösse nicht unter 100.000 Euro sein. Bei Fondsdepots hingegen existiert eigentlich keine notwendige Mindestdepotgrösse.

Abgeltungssteuer

 Am 1.1.2009 tritt eine Abgeltungssteuer auf Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne in Kraft. Danach müssen Anleger einen einheitlichen Steuersatz von 25% plus Solz und Kist auf sämtliche Kapitaleinkünfte und Veräußerungsgewinne bezahlen. Die Spekulationsfrist, nach der Kursgewinne bislang nach 12 Monaten steuerfrei waren, entfällt. Kursgewinne aus Fondsverkäufen innerhalb von Dachfonds und Wertpapierverkäufen innerhalb von Fonds bleiben abgeltungssteuerfrei. Konkret betrifft die Abgeltungssteuer Kapitaleinkünfte, die Anlegern nach dem 31.12.2008 zufliessen und Veräusserungsgewinne bei Wertpapieren, die ab dem 1.1.2009 angeschafft wurden.

Gegenstrategien sind

a. In Fonds und Dachfonds zu investieren, die so gut sind, dass sie möglichst selten bis nie ausgetauscht werden müssen. Für Fonds, die bis zum 31.12.2008 gekauft wurden, wird dann beim späteren Verkauf keine Abgeltungssteuer bezahlt. .

b. Bei gewissen, auch gegen die Abgeltungssteuer geschaffenen, „Policenummantelungen“ des Portfolios entfällt die Abgeltungssteuer sogar ganz. Dies unter der wesentlichen Voraussetzung der Einhaltung einer mindestens 12-jährigen Laufzeit bis zum vollendeten 60. Lebensjahr. Sie versteuern in solchen policeummantelten Depots alle Erträge nachgelagert zum halben individuellen Steuersatz, anstatt zu mindestens 26,75% und profitieren vom Zinseszinseffekt dieses mindestens 12-jährigen "Steueraufschubes".

Die Kosten dieser, auch als "Private Placement Life Insurance Policen (PPLI)", bezeichneten Versicherungsmäntel liegen, je nach Grösse des Depots (= "Kapitalstock"), zwischen 0,30 und 1,20 % des Kapitalstocks pro Jahr zuzüglich minimer Einrichtungskosten. Ob eine PPLI in Ihrem individuellen Fall profitabel ist, lässt sich rechnerisch ermitteln.

Ihr PPLI-Portfolio ist und bleibt so flexibel und individuell gestaltbar, als hätten Sie ein Depot ohne Versicherungsmantel. Entnahmen und Einzahlungen sind jederzeit möglich.

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Ermitteln Sie Ihre Anlage- und Sparleistungen, Kapitalbedarfe und Rentenleistungen mit diesem                                       Rechner*.                                                                                                                                                                                                                                    

* Hinweis: Aktienanlagen rentieren statistisch auf die vergangenen 50Jahre betrachtet mit ca. 9,5% und                                                         Rentenanlagen mit  ca. 6,5% pro Jahr. Unsere Fondsvermögensverwaltung hat auf die vergangenen 10 Jahre                                    gerechnet mit 11% rentiert (der Eurostoxx 50 mit 0,10%). Wir kalkulieren aus Gründen der Prognosesicherheit                                                      mit einer Wertentwicklung von 8,0% p.a. nach Kosten

 Alpha-Renditen-Strategie

"Absolut" und "Alpha" heisst die Quelle dieser Rendite, weil sie unabhängig vom Börsenverlauf ist (nicht "relativ" zum Börsenverlauf). Eine positive, absolute Rendite kommt immer dann zustande wenn der Fonds, das Fonds- oder Aktienportfolio besser verläuft als der Index. 

Diese Betrachtung auf die folgende Kursgrafik übertragen, zeigt die absolute, positive Differenz zwischen dem Börseninvestment ("rot") und dem Index ("blau"), mit einer Rendite von jahresdurchschnittlich 8,5%.  Die Alpha-Rendite ist hier 8,5%.

Da zum Fonds- oder Aktienportfolio ein Indexinstrument einkauft wird, welches bei fallenden Kursen im Wert steigt, ist diese Strategie zugleich eine Absicherungsstrategie. "Absichern" bedeutet "Hedge". Somit ist diese  Alpha-Strategie zugleich eine "Hedge-Strategie". Innerhalb der Kategorisierung der Hedge-Strategien ist sie in der risikoarmen Gruppen "Marketneutral" ("Marktneutral").

Die Alpha-Strategie anhand dieser Kursgrafik:

Annahmegemäss wurde vor 10 Jahren ein Fonds ("rot") und ein Indexreverse-Instrument  ("Fläche schwarz)"mit spiegelbildlichem Wertverlauf (="reverse") zum DJ-Eurostoxx-Index ("Linie grau") zu jeweils 100%-Punkten eingekauft.

In diesem Beispiel entwickelte sich der Fonds deutlich besser als der Index. Durchschnittlich hatte der Fonds mehr Wertzuwachs als das Indexreverseinstrument an Wertverlust in Börsenaufwärtsphasen und/oder  umgekehrt in Börsenabwärtsphasen.

Berechnung der Alpharendite in diesem Beispiel:

Heute (März 2009) ist der Fonds um 135% im Wert gestiegen (von 100% auf 235%-Punkte), das Indexreverseinstrument um etwa 35% (von 100% auf 135%-Punkte). Dies macht zusammen 170%-Punkte Wertzuwachs in 10 Jahren.

In Bezug auf die Renditeermittlung ergibt sich: 170 (%-Punkte) : 2 (da 2 x 100 eingesetztes Kapital) : 10 (Jahre)                    = 8,5% Rendite (pro Jahr).