Einfach und effektiv in allen Börsenphasen - die Alpha-Strategie


Die Alpha-Renditen-Strategie

"Absolut" und "Alpha" heisst diese Rendite, weil sie unabhängig vom Börsenverlauf ist, nicht "relativ". Eine positive absolute Rendite kommt immer solange zustande, wie der Fonds, das Fonds- oder Aktienportfolio besser verläuft als der Index. 

t

Die positive Differenz zwischen dem Börseninvestment ("rot") und dem Index ("blau"), auf die unten stehende Kursgrafik übertragen, ergäbe eine Rendite von jahresdurchschnittlich ca. 8,5%.

Da man hier zum Fonds- oder Aktienportfolio ein Indexinstrument einkauft, welches bei fallenden Kursen im Wert steigt (und natürlich auch umgekehrt), ist diese Strategie zugleich eine Absicherungsstrategie gegen fallende Kurse des Portfolios.

"Absichern" bedeutet "Hedge". Somit ist diese  Alpha-Strategie zugleich eine "Hedge-Strategie". Innerhalb der Kategorisierung der Hedge-Strategien ist sie in der risikoarmen Gruppen "Marktneutral" einzuordnen.




Die Alpha-Strategie anhand dieser Kursgrafik:

Annahmegemäss wurde vor 10 Jahren ein Fonds ("rot") und ein Indexreverse-Instrument ("Fläche schwarz") mit spiegelbildlichem Wertverlauf (="reverse") zum DJ-Eurostoxx-Index ("Linie grau") zu jeweils 100%-Punkten eingekauft.

In diesem Beispiel entwickelte sich der Fonds deutlich besser als der Index, denn durchschnittlichhatte der Fonds mehr Wertzuwachs als das Indexreverseinstrument an Wertverlust in Börsenaufwärtsphasen und/oder  umgekehrt, in Börsenabwärtsphasen hatte der Fonds weniger Kurseinbusse als das Indexreverseinstrument an Wertzuwachs.

Berechnung der Alpharendite:

 Nach 10 Jahren, im März 2009 ist der Fonds um 135% im Wert gestiegen (von 100% auf 235%-Punkte), das Indexreverseinstrument um etwa 35% (von 100% auf 135%-Punkte). Dies macht zusammen 170%-Punkte Wertzuwachs in 10 Jahren.

Bezüglich der Renditeermittlung ergibt sich: 170 (%-Punkte) : (2 (da 2 x 100 eingesetztes Kapital) x 10 (Jahre)) = 8,5% Rendite (pro Jahr).

Download dieses Beitrags als Pdf-Datei

                                                                              

                                                           Kontaktieren Sie uns unverbindlich


 Finanzen honorarberater Finanzen finanzberatung honorarbasis finanzberater honorarbasis finanzplaner honorar finanzplanung vermögensberatung vermögensberater Schweiz PrivatPortfolio Platin (SPP Platin) Deka (Swiss) (Schweiz) Dekabank